फिच ने चेतावनी दी है कि वह बहुत अधिक बिटकॉइन रखने वाले बैंकों की क्रेडिट रेटिंग घटा देगा
फिच ने चेतावनी दी है: बैंक ऑफ अमेरिका ब्लॉकचेन में अपनी तैनाती में तेजी ला रहा है और क्रेडिट रेटिंग में गिरावट हो सकती है, और वित्तपोषण लागत में बढ़ते दबाव का सामना करना पड़ रहा है
(पिछला सारांश: टीथर सीईओ पाओलो अर्दोइनो: एसएंडपी की बदनामी हमारा सबसे गौरवपूर्ण पदक है! जवाब में, यूएसडीटी को "जंक रेटिंग" के रूप में वर्गीकृत किया गया था)
(पृष्ठभूमि पूरक: टीथर बिटकॉइन खरीदने से यूएसडीटी नीचे गिरती है "एसएंडपी सबसे खराब स्थिति देता है रेटिंग": जोखिम भरी परिसंपत्तियों का बढ़ता अनुपात विघटन की संभावना को तेज करता है)
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7 दिसंबर को, ईस्टर्न टाइम, फिच रेटिंग्स)ने एक ब्लॉकबस्टर रिपोर्ट लॉन्च की, जिसमें बताया गया कि ट्रम्प प्रशासन द्वारा नियमों में ढील देने के बाद अमेरिकी बैंक सक्रिय रूप से ब्लॉकचेन और डिजिटल परिसंपत्तियों में निवेश कर रहे हैं। पर्याप्त फ़ायरवॉल के बिना, क्रेडिट रेटिंग कम हो सकती है और वित्तपोषण लागत बढ़ जाएगी। वॉल स्ट्रीट के लिए, यह मैनहट्टन की सर्दियों की रात से भी अधिक ठंडी चेतावनी थी।
शुल्क प्रोत्साहन के पीछे क्रेडिट दबाव
जेपी मॉर्गन, बैंक ऑफ अमेरिका और वेल्स फ़ार्गो जैसे बड़े बैंकों के लिए, ब्लॉकचेन का मतलब तेज़ भुगतान रूटिंग, स्मार्ट अनुबंध स्वचालित निपटान और नई शुल्क आय है। हालाँकि, फिच ने मॉडल में एक और गणना की: यदि क्रिप्टो एक्सपोज़र केंद्रित है, तो नई आय अस्थिरता, अनुपालन और परिचालन जोखिमों से बचाव के लिए पर्याप्त नहीं होगी। रिपोर्ट में लिखा है:
"स्थिर शुल्क आय अस्थिरता, अनुपालन और परिचालन जोखिमों की भरपाई नहीं कर सकती है।"
एक बार जब क्रेडिट रेटिंग डाउनग्रेड हो जाती है, तो बैंकों के लिए इंटरबैंक ऋण, वरिष्ठ बांड और पूंजी बाजार वित्तपोषण जारी करने के लिए ब्याज दरें बढ़ जाएंगी, जिससे सीधे शुद्ध ब्याज मार्जिन कम हो जाएगा। दूसरे शब्दों में, डिजिटल परिसंपत्तियों का सिक्का उठाने से पूंजी से भरी एक बड़ी तिजोरी पलट सकती है।
स्थिर सिक्कों का जमा राशि खत्म होने का असर
फिच और मूडी का ध्यान स्थिर सिक्कों के तेजी से विस्तार पर है। जब ग्राहक अमेरिकी डॉलर जमा को स्थिर सिक्कों में स्थानांतरित करते हैं, तो बैंक का तरलता आधार नष्ट हो जाता है, जिससे "जमा विघटन" बनता है। स्थिर मुद्रा जारीकर्ता आमतौर पर अमेरिकी ट्रेजरी बांड का उपयोग रिजर्व के रूप में करते हैं; यदि घबराहट बड़े पैमाने पर मोचन को ट्रिगर करती है, तो जारीकर्ता ट्रेजरी बांड बेचने के लिए बाध्य हैं, और बिक्री का दबाव बांड बाजार के माध्यम से संपूर्ण वित्तीय प्रणाली पर प्रतिकूल प्रभाव डालेगा। "छाया डॉलरीकरण" भी उभरा, जिसमें अमेरिकी डॉलर के मूल्य निर्धारण और निपटान तंत्र को हाशिए पर रखा गया, जिससे फेडरल रिजर्व के मौद्रिक प्रभुत्व के लिए दीर्घकालिक बारूदी सुरंगें बिछाई गईं।
नियामक हरी बत्ती, क्रेडिट रेटिंग लाल बत्ती चालू है
नीति संकेत विखंडन दिखा रहे हैं। नवंबर में, मुद्रा नियंत्रक कार्यालय (ओसीसी) ने एक व्याख्यात्मक पत्र जारी किया, जिसमें बैंकों को "परिचालन उद्देश्यों" के लिए छोटी मात्रा में डिजिटल संपत्ति रखने की अनुमति दी गई, जिससे ब्लॉकचेन भुगतान नेटवर्क को हरी झंडी मिल गई। हालाँकि, फिच ने जोर देकर कहा कि जब भी एक्सपोज़र "केंद्रित" या "महत्वपूर्ण" हो जाएगा, तो क्रेडिट रेटिंग मॉडल से अंक काट लिए जाएंगे। यह बैंकों को दुविधा में डालता है: मजबूत पूंजी वाले बड़े बैंक रिटर्न और लागत के बीच अंतर देखने में सक्षम हो सकते हैं, लेकिन आगे बढ़ने के लिए उत्सुक छोटे और मध्यम आकार के बैंक क्रेडिट रेटिंग डाउनग्रेड की लागत वहन करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।
जैसे-जैसे "2025 जीनियस एक्ट" आगे बढ़ रहा है, वॉल स्ट्रीट को आय के नए स्रोतों को अपनाने और अपनी क्रेडिट रेटिंग बनाए रखने के बीच संतुलन बनाए रखना होगा। फिच की रिपोर्ट एक स्पष्ट रेखा खींचती है: नवाचार संभव है, लेकिन यह कठोर जोखिम अलगाव पर आधारित होना चाहिए। बैंकों के लिए, अब सवाल सिर्फ "क्या हम यह कर सकते हैं" नहीं है, बल्कि "उच्च वित्तपोषण लागत का भुगतान किए बिना हम कितना कुछ कर सकते हैं" है। इस तेजी से संकीर्ण संतुलन किरण पर प्रत्येक कदम वॉल स्ट्रीट के जोखिम, रिटर्न और प्रतिष्ठा के पुनर्मूल्यांकन को चुनौती देता है।
