Lourd! La SEC américaine classe l'exploitation minière de Bitcoin dans le champ d'application des lois sur les valeurs mobilières et poursuit la société minière VBit pour fraude de 95,6 millions de mg.
La SEC a poursuivi VBit pour près de 100 millions de dollars de fraude et a défini la garde des machines minières comme des titres, traçant la dernière ligne rouge pour l'industrie du cryptage, ce qui pourrait affecter la conformité minière en 2026
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La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment publié de lourdes nouvelles réglementaires. Selon l’annonce officielle de la SEC, elle a déposé le 17 décembre une plainte contre la société minière Bitcoin VBit Technologies et son fondateur Danh C. Vo, accusant cette personne d’avoir fraudé près de 95,6 millions de dollars au nom de « l’hébergement de machines minières ». La SEC a également précisé pour la première fois que ces contrats de garde sont essentiellement des titres, laissant une ligne rouge frappante pour le minage de cryptomonnaies.
Une combine à la Ponzi sous un magnifique emballage
Selon le texte intégral de la plainte, VBit a levé des fonds auprès de plus de 6400 investisseurs entre 2018 et 2022, prétendant «acheter des machines minières et collecter des Bitcoins en position couchée», mais a en réalité détourné près de la moitié des fonds à d'autres fins. Danh Vo a non seulement utilisé ses fonds pour jouer, acheter des voitures, réaliser des investissements privés en cryptographie, mais a également transféré plus de 5 millions de dollars à sa famille. Ce qui est encore plus fatal, c'est que le nombre de contrats de garde vendus par VBit dépasse de loin le nombre de machines minières en main. Lorsque les fonds en retard ne peuvent pas atteindre les rendements promis précédemment, l’ensemble du pool de capitaux se tarit instantanément.
SEC a souligné que Vo a quitté le pays en novembre 2021 et est actuellement soupçonné de se cacher au Vietnam. Il ne reste plus aux investisseurs qu’un tableau de bord de minage arrêté et de l’argent difficile à récupérer. Cette affaire combinait les trois éléments de survente, de boîte noire et de fuite transfrontalière, et est devenue du jour au lendemain le cas d'avertissement le plus choquant de l'industrie minière de la cryptographie.
Le test de Howey: Pourquoi la garde est devenue une valeur mobilières
Ce qui a vraiment affecté les nerfs du marché dans cette affaire, c'est la qualification juridique. La SEC a cité les quatre éléments du «test de Howey» et a déterminé que les investisseurs n'achetaient pas simplement du matériel, mais investissaient des fonds dans des coentreprises et s'attendaient à ce que les autres travaillent dur pour apporter des bénéfices. Les investisseurs n'ont aucun moyen de contrôler le changement de machine minière, la stratégie de tarification de l'électricité ou l'orientation de la puissance de calcul, et les bénéfices dépendent entièrement du fonctionnement de VBit.
La SEC a souligné dans la plainte:
"Le sort des investisseurs est lié à VBit. Le sort du pool minier est complètement lié. Les investisseurs investissent de l'argent dans l'espoir de réaliser des bénéfices grâce aux efforts professionnels des autres. "
Cette déclaration assimile les caractéristiques d'investissement conjoint du cloud mining et des titres traditionnels, et amène également pour la première fois les services liés au minage au radar des lois sur les valeurs mobilières. En fait, des structures commerciales et financières similaires constituent le modèle actuel de nombreuses sociétés minières, qui commercialisent et vendent de la puissance de calcul et organisent de futures collectes de fonds et promotions auprès d'investisseurs potentiels.
Attaque et défense en matière de conformité minière
Face aux dernières forces de l'ordre, les sociétés minières formelles différencient immédiatement leurs pratiques. Mitchell Askew, directeur de Blockware Intelligence, a souligné que le modèle de garde légale devrait permettre aux clients de posséder la machine minière, de détenir la clé privée et de décider eux-mêmes de l'orientation de la puissance de calcul. Le dépositaire fournit uniquement l'électricité, le refroidissement et la maintenance, facture des frais fixes et ne participe pas au partage des bénéfices. Dans ce contexte, il existe une différence essentielle entre «location de matériel» et «investissement en titres».
L'industrie craint que si la politique est aveugle et classe tous les contrats de garde comme des titres à tous les niveaux, elle obligera les fermes minières à supporter des coûts élevés de conformité des titres, excluant ainsi les petites et moyennes sociétés minières. Mais dans le même temps, le précédent de la boîte noire laissé par VBit oblige également les fermes minières à renforcer les mécanismes de divulgation d’informations et d’isolement des actifs.
Le marché s'attend généralement à ce que Trump ait relâché son emprise sur les actifs numériques, mais l'affaire VBit est toujours devenue une affaire toute faite que les tribunaux peuvent citer. Les exploitants miniers doivent peser les risques avant de décider comment emballer leurs produits.
