후이다의 3분기 실적 보고서는 AI 버블 이론을 깨뜨렸다. Huang Renxun: Blackwell 수요가 너무 좋아서 Nvidia가 시장 이후 5% 상승했습니다.
주요 칩 제조업체인 NVIDIA는 대만 시간으로 오늘 아침 최신 3분기 재무 보고서를 발표했습니다. 엔비디아의 3분기 매출은 전년 동기 대비 62% 증가해 분석가들의 예상을 뛰어넘었습니다. Huang Renxun은 Blackwell 칩에 대한 강력한 수요에 대해 낙관하고 있으며 시장 이후 주가가 상승했습니다.
(예비 요약: 실리콘밸리의 대부 피터 티엘이 휴이다의 'AI 초기 거품'을 청산, 엔비디아가 3대 기술주에 집중하지 못하게 하라)
(배경 보충: 엔비디아 휴이다의 실적 발표일은 당혹스러울 수 있다? 분석가: 실적이 좋아도 시장은 '긴장'할 것이다)
이 기사의 내용
19년 글로벌 AI 칩 선두주자 엔비디아(후이다) 장 마감 후 일본과 미국 증시는 AI 버블에 대한 외부 우려에 화려한 재무보고서로 대응했다. 회사의 3분기 재무 결과에 따르면 3분기 매출은 연간 62% 증가한 미화 570억 달러, 주당 순이익은 미화 1.30달러로 분석가들의 예상을 뛰어넘었습니다.
재무 보고서 하이라이트: 매출과 이익 모두 기준을 초과했습니다.
이번 분기의 하이라이트는 매출과 이익의 상당한 성장입니다. 매출 570억 달러는 월스트리트의 당초 추정치인 549억 달러를 넘어섰습니다. 비GAAP 총 이익 마진은 75%로 유지되었으며, 이는 고급 GPU 시장에서 회사의 가격 결정력이 여전히 견고하다는 것을 반영합니다.
휴이다도 4분기 전망을 650억 달러(±2%)로 제시했는데, 이는 컨센서스 예측인 616억 달러를 웃도는 수치이다. 회사 보도 자료에 따르면 경영진은 주문 접수 가시성이 내년에도 다루어질 것이라고 강조했습니다.
데이터 센터는 성장을 주도하고 Blackwell은 주문 가시성에 기여합니다.
핵심 추진 성과는 데이터 센터 부서입니다. 단일 분기에 미화 512억 달러를 기여했는데, 이는 연간 66% 증가한 수치이며 전체 수익의 거의 90%를 차지합니다.
Huang Renxun은 포럼에서 다음과 같이 설명했습니다.
수요가 너무 많아서 압도적입니다. 우리 고객들은 이러한 시스템을 온라인으로 전환하기 위해 서두르고 있습니다. 왜냐하면 이것이 현대 전기이기 때문입니다.
Blackwell과 Blackwell Ultra 칩은 향후 12개월 동안 예약이 가득 차 있어 생산 라인 교체가 원활하고 재고 압박이 없음을 나타냅니다. 지금까지 Huida는 공급망이 빡빡하더라도 높은 총 마진을 유지할 수 있었으며 이는 고객이 가격보다는 칩을 얻을 수 있는지 여부에 더 관심이 있음을 보여줍니다.
클라우드 주요 고객, 10GW로 협력 확대
TechCrunch 분석에 따르면 Blackwell 아키텍처는 Huida가 클라우드 인프라 시장에서 거의 독점 위치를 유지하는 데 도움이 됩니다. '클라우드 GPU가 모두 품절'되는 현상은 고객들이 상품을 사재기하는 것이 아니라 추론과 훈련 서비스에 직접 투자하고 있음을 보여준다.
마이크로소프트, 아마존, 구글, 메타 등 대규모 클라우드 기업들도 지속적으로 자본 지출을 늘리며 Huida GPU를 AI 서비스의 핵심 자산으로 여기고 있습니다.
해자가 깊어지고 시장은 에너지 병목 현상에 초점을 맞추고 있습니다.
한편, 미국 에너지부는 최근 차세대 AI 슈퍼컴퓨터가 100,000개의 Blackwell GPU를 사용할 것이라고 발표하여 국가 안보 및 과학 연구 분야에서 Huida의 중요성을 더욱 강화했습니다. Huida의 로봇 공학 및 자동차 부문은 현재 5억 9,200만 달러에 불과하지만 연간 32%의 성장률은 미래 성장의 여지를 보여줍니다.
전반적으로 Huida는 "기대를 뛰어넘고 재무 예측을 높이는" 능력을 다시 한 번 입증했습니다. 단기 주가는 차익 실현이나 거시 정서에 영향을 받을 수 있지만, 재무 보고서에 따르면 AI 인프라 투자는 아직 확장 단계에 있는 것으로 나타났습니다(휴이다 주가는 벨 이후 5% 이상 상승했습니다).
클라우드 거대 기업이 지속적으로 투자를 늘리고, 블랙웰 칩 공급이 부족하며, OpenAI와 같은 생태학적 파트너와의 협력이 심화되는 가운데 Huida의 현재 산업 포지셔닝은 돌바다와 같습니다. 앞으로의 변수는 기업이 지속적으로 성장할 수 있을지가 아니라 글로벌 에너지와 공급망이 빠르게 확대되는 AI 시대를 뒷받침할 수 있을지 여부일 것이다.
